Diagnostic financier et évaluation d'entreprise

Organisation sur 20 semaines

Quatre blocs de 5 semaines (4 semaines de cours, 1 semaine d'évaluation). Les deux unités d'enseignement sont reprises sans modification du diplôme d'origine : mêmes contenus, mêmes évaluations.

• Blocs 1 et 2 (semaines 1 à 10) : CPT 413 — Information financière et diagnostic
• Blocs 3 et 4 (semaines 11 à 20) : EVA 422 — Évaluation d'entreprise

CPT 413 - Information financière et diagnostic

Rendre l'apprenant capable de lire, de retraiter et de critiquer l'information financière produite selon le droit comptable de l'OHADA, y compris les comptes consolidés, puis d'en tirer un diagnostic financier et extra-financier qui fonde les évaluations et les montages des semestres suivants.

Objectifs

• Appliquer les règles de l'Acte uniforme relatif au droit comptable et à l'information financière et du SYSCOHADA révisé à la lecture des états financiers.
• Analyser des comptes consolidés et les dispositions de l'Acte uniforme relatif au droit comptable et à l'information financière relatives aux comptes établis en normes IFRS dans l'espace OHADA.
• Diagnostiquer la situation financière d'une organisation : rentabilité, équilibre financier, solvabilité, flux de trésorerie.
• Intégrer au diagnostic des informations extra-financières et en apprécier la fiabilité.

Contenus

• Acte uniforme relatif au droit comptable et à l'information financière (Brazzaville, 26 janvier 2017) et SYSCOHADA révisé : états financiers, tableau des flux de trésorerie, notes annexes ; application aux comptes personnels depuis le 1er janvier 2018.
• Comptes consolidés et combinés : périmètre, méthodes, retraitements ; dispositions relatives aux comptes consolidés, combinés et établis en normes IFRS, applicables depuis le 1er janvier 2019.
• Information financière des établissements de crédit : Plan comptable bancaire révisé de l'UMOA, institué par la décision n°357-11-2016 du 15 novembre 2016 et entré en vigueur le 1er janvier 2018.
• Diagnostic financier approfondi, les outils de base (soldes intermédiaires de gestion, ratios, besoin en fonds de roulement, capacité d'autofinancement) étant des acquis d'entrée : analyse fonctionnelle et par les flux, qualité des résultats, analyse d'un groupe, prévision des défaillances, rentabilité et solvabilité.
• Diagnostic extra-financier : gouvernance, indicateurs sociaux et environnementaux, qualité et vérifiabilité de l'information publiée.
• Fiabilité de l'information : retraitements, détection d'anomalies, limites des données des petites entreprises et de l'économie informelle.

Évaluation : Contrôle continu (40 %) : exercices de lecture et de retraitement d'états financiers, dont des comptes consolidés. Projet (60 %) : diagnostic financier et extra-financier d'une organisation réelle, sur informations publiques ou autorisées.

EVA 422 - Évaluation d'entreprise

Au cœur de l'ingénierie financière, l'évaluation fonde la levée de fonds, la cession, la fusion et la restructuration. L'UE apprend à produire une valeur argumentée, y compris pour les entreprises non cotées et lorsque les données de marché sont limitées.

Objectifs

• Appliquer les méthodes d'évaluation patrimoniales, par l'actualisation des flux, par les multiples et par les transactions comparables.
• Construire un modèle financier prévisionnel cohérent à partir d'un plan d'affaires.
• Justifier les hypothèses d'une évaluation (taux d'actualisation, croissance, primes et décotes) et en mesurer la sensibilité.
• Rédiger un rapport d'évaluation argumenté et le présenter à un décideur.

Contenus

• Approches patrimoniales : actif net corrigé et méthodes fondées sur la survaleur ; la valeur de rendement relève des approches par les flux.
• Actualisation des flux de trésorerie disponibles : horizon explicite, valeur terminale, coût moyen pondéré du capital ; prise en compte du risque pays.
• Approches analogiques : multiples boursiers et de transactions ; limites lorsque les comparables cotés sont peu nombreux.
• Évaluation des entreprises non cotées, familiales et des PME : décotes, primes de contrôle, retraitements.
• Modélisation financière : architecture d'un modèle, liaisons entre états prévisionnels, scénarios, contrôles et documentation.
• Rapport d'évaluation : fourchette de valeurs, hypothèses clés, indépendance et déontologie de l'évaluateur.

Évaluation : Contrôle continu (30 %) : exercices d'application des méthodes. Projet (70 %) : modèle financier et rapport d'évaluation d'une entreprise, soutenus oralement.

Débouchés

Analyste financier, chargé d'évaluation d'entreprise, analyste crédit.

À votre rythme : le parcours libre

En classe, ce certificat se suit sur 20 semaines, aux dates de la promotion. En parcours libre, vous commencez quand vous le souhaitez, en ligne, et vous avancez à votre rythme. Le prix est le même.

Admission

Licence en comptabilité, en finance ou en gestion, ou expérience équivalente appréciée sur dossier ; maîtrise des outils de base du diagnostic financier (soldes intermédiaires de gestion, ratios, besoin en fonds de roulement, capacité d'autofinancement). Admission sur dossier ; conditions précises fixées par l'établissement.

Les crédits obtenus sont reconnus sans nouvelle évaluation si vous entrez ensuite dans la formation d'origine, Master Ingénierie financière, dans un délai fixé par le règlement des certificats.